互联网支付开启了互联网金融，后者目前主要实行“3+1”模式。“3”指的是：各种互联网理财“宝宝”（如余额宝）、带有小额贷款性质的P2P和众筹，“1”基本属于水下，不太为人所知，但其实也非常热闹，那就是基于比特币的生态。

先看各种宝宝。金融行当，其实是不太讲究长尾效应的，金融业的核心法则就是有钱才能赚钱。目前来看，互联网金融产品的销售，目标消费者还是低端用户。中国的基尼系数很高，普通老百姓人数再多，凑一起的钱，顶不上那些为数相对少的富豪们。而他们，才是金融业真正看重的人群。互联网金融销售，本质是让用户更加方便操作，这件事的确有其意义所在，但要说意义怎么重大，以致撼动整个银行业，未免放话过早。

真正存在生命力的，是P2P。这是一座普通用户和中小企业之间的桥梁，它是真正意义上利用到互联网，让互联网因子渗透到企业的财务中的。所谓互联网向企业的全面渗透，这应该是一个重要的维度。虽然目前来看P2P的整体规模，比起互联网理财产品小很多，但它的未来，非常值得期许。非法集资罪是一个很大的政策风险。如果这个罪名得以厘清，P2P会得到助力。从宏观意义上讲，P2P比各类“宝宝”更符合整个经济的需要，因为P2P能够切实解决大量中小企业的资金需求。在整体国民经济中占比极大的中小企业，是国家不可忽视的重要组成部分。帮助它们解决资金需求，是符合国家利益的。P2P的难题在于企业征信，只有这一环健全了，整个投资相对来说才更有保障。而面向淘宝内商家们的阿里小贷（它并不是P2P，但属于小贷业务），则天然解决了征信问题。

众筹是第三个互联网金融的方向，目前国内的众筹限于政策因素，更多采用产品预售模式。股权众筹在国内，短期内难有大的突破。

最后是比特币生态。比特币经过一轮政策打压之后，其本身已经不能和人民币自由兑换。但就在比特币丧失与人民币自由兑换的通道之后，它本身封闭起来，成为一个独立的生态。在这个生态里，人们可以搞众筹、搞贷款、甚至存在以比特币为计量单位的虚拟证券交易所。这种生态至今藏于水下，属于圈内人的游戏，并不能金融业互联网化的路径。